日前，工業富聯舉辦了兩周年慶之投資策略專場《把脈變量·洞見機遇|后疫情時代下工業互聯網的投資策略和產業韌性》，邀請了一級及二級市場投資和產業界智囊團共聚線上，厚樸投資、華安基金、IDG、中金公司、天澤智云等機構重量嘉賓親臨云端會場，共享投資機遇的真知灼見，洞察中國科技行業的機會，發掘產業鏈背后隱藏的投資機會。這場資本市場的云端對話由新財富、證券時報e公司進行直播合作，累計觀看人數突破萬人次。 　　聚焦全球產業鏈，解耦新基建紅利解讀投資機遇 　　2020年，疫情引發了全球經濟的不確定性，投資也蒙上了迷霧。隨著疫情逐步控制和美元持續走弱，華安基金副總經理、首席投資官翁啟森認為，今年市場流動率夠充裕，依然有投資機會，掌握時代機遇，就能抗衡宏觀經濟的挑戰。對于產業鏈下隱藏的投資機會，他判定“中國庫存周期已經觸底并將長期持續，供給側改革影響深遠，以龍頭企業、優秀上市公司為主導的格局愈發明顯”。 　　其中，5G作為發展全球科技必爭之地，引領全球新一輪科技創新浪潮，也是中國工業互聯網科技力實現彎道超車的重要一環，這一領域也是資本追逐的大熱點。厚樸投資合伙人、首席執行官劉德賢斷言，“4G受益者多為B2C企業，而5G更多利好制造業等產業。而5G將考驗中國企業的自主創新能力，在人工智能+云計算領域中，具有自主創新能力的龍頭企業更具投資價值，更能抵御風險”。 　　作為新基建的C位主角，工業互聯網和硬科技已成為時下投資圈的流行詞匯。目前工業互聯網中最引人矚目的AI、5G、云計算，為工業插上科技之翼、迅速云化，其投資潛力巨大，是資本追捧的寵兒。中金董事總經理黃樂平表示，疫情催生了無接觸經濟的飛躍發展，所以從投資周期來看，目前AI+云計算時代下確定性最高的投資機會，在于數據中心的硬件、半導體設備。其中數據中心的服務器和存儲器正是工業富聯的優勢所在，占全球市場的40%以上。 　　在硬科技方面，有著“科技捕手”美譽的IDG合伙人牛奎光指出，“2C端互聯網產業到了拐點，用戶滲透率和使用時長已經到達高點。未來十年硬科技發展機會很大，并且中國在硬科技方面有持續性的比較優勢。在全球產業鏈升級和中國新基建紅利帶動下，這一賽道涌現出眾多躬身入局者，也逐漸成就優秀的獨角獸如工業富聯等企業，讓市場尤為期待。” 　　資本與企業共贏，透視工業互聯網下智造的價值轉化 　　與傳統基建不同，新基建的投資不僅依賴于地方政府，更需要擴大投資主體來源，而資本撬動“中國智造”也將大有可為，為工業互聯網提供充足彈藥和廣闊格局，在新基建大背景下，資本與企業的關系尤為密切。 　　嘉賓們從產業和資本的角度，就新基建背景下探討了工業互聯網當下的發展，認為其模式和應用落地方面也面臨挑戰。比如工業“Big Small Data”的挑戰，對多數企業來說，相比大數據，企業更需要的是大量有效的小數據；以及預測性維護如何更提前預測故障原因。 　　在產業方面，中金黃樂平與IDG牛奎光先生給出了他們深刻的見解。前者對工業互聯網平臺發展模式做了分析，他認為，“每個時代都會誕生平臺型企業，但是其實只做工業互聯網平臺很難有價值，垂直行業有經驗的龍頭企業的參與很有必要。”對于成長型企業來說，他指出最大的商業機會是工業軟件，將其云化就足夠支撐很多中小企業在Saas平臺發展起來。而利用好數據資產和提高服務能力是工業互聯網平臺發展的趨勢。 　　而牛奎光則認為，云化是未來最有價值、代表先進模式，這是把產品或解決方案變成平臺化服務的捷徑。中國市場在對于服務的商業價值認知還需要深化，才能真正做好工業互聯網平臺的服務。 　　而談到預測性維護，天澤智云聯合創始人、CEO孫昕認為，它可能是工業互聯網體系中最有“前途”的應用，然而通過自身經驗拜訪客戶發現，90%以上工業客戶在現階段都沒有急迫的需求要做這件事。他分享到，科技公司一定要結合行業調研進行推進落地，將技術的成熟度、與產業發展需求的匹配度、以及市場體量和發展門檻等，作為業務聚焦的篩選標準。并提出動態演進的三級推進法：中短期針對大規模商業或落地，長期聚焦迭代和進取新領域探索新方向，從項目模式到規模復制模式。 　　同時，除了多層次、多位點地加強產業的縱深發展，資本的正向意義還在于深入影響內部管理格局。5G和AI改變了商業模式，讓許多公司在變大的同時面臨組織能力變革、人才培養困境。厚樸CEO劉德賢建議，用敏捷方式不斷試錯，自發快速形成內部溝通管理的方法論，培養人才，“只要能解決當下問題的都是好管理，管理無對錯”。華安基金翁啟森給企業的建議是，要善用資本市場，幫助企業養成宏大眼光，并以吸引高端人才，幫企業建造護城河，這也是企業發展的重要利器。同時企業要重點解決自身執行力的問題。 　　天澤智云孫昕表示，“目前行業存在一定的供需矛盾，但是降本增效是永恒的話題，更多應用場景在等待被挖掘。要深入了解客戶、扎入應用場景，讓投資機構成為橋梁，形成產業-投資的聯動；更需要耐力，及行業資源導入和國家政策扶持鼓勵，多方合力解決。總體上看，客戶對工業互聯網產品和工業智能化解決方案是買賬和認可的。” 　　另外，針對投資者普遍關心的話題“在動蕩的全球政經環境下投資布局工業互聯網及產業數字化的機遇”，華安基金翁啟森回應道“非常看好消費升級、科技創新、產業龍頭這幾個賽道。投資格局首先是看好5G相關基礎設施建設，包括數據中心、服務器、半導體等，以及平臺類和科技服務型的公司。此外，在中國發展內循環經濟里面，我也看好當前消費升級的賽道。中國80后的嬰兒潮具有強大的消費能力，因此消費升級的相關產業潛力巨大”。 　　深諳資本與產業的共贏之道，作為工業互聯網第一股的工業富聯近期在戰略投資上動作頻頻。今年4月，公司投資北京凌云光技術，用于機器視覺及工業人工智能在智慧工廠的研發及應用。5月，與中信控股、中信戴卡和華潤水泥共同設立合資公司，致力打造領先工業互聯網平臺，向垂直行業提供智能制造及工業互聯網技術解決方案。7月，工業富聯宣布通過出資5.6億元成為鼎捷軟件第一大股東，目標接下來完成所有監管審批及交割流程，之后會共同推進完善智能工業系統，為整體產業由數字化發展到智慧化的持續改善提供一個厚實的基礎。 　　工業富聯通過對高質量、高技術標的的投資，增強自身技術的能力及市場的打通，并將持續在工業互聯網、人工智能等領域發揮工業富聯獨特的技術能力，提高內部的業務多元化以及對外科技賦能的實力。 　　正如同嘉賓們的深刻見解和洞察，發展模式的探索、智能化生產和管理的深化，將逐漸成為工業互聯網生態系統中重要的基礎性環節，成為助推制造行業數字化轉型的利器，為整個產業帶來先機和活力。而此風口領域和賽道中的領軍者，勢必也將長期處于聚光燈下，被投資市場所追捧。工業富聯也將持續深耕智能制造和工業互聯網領域，一如既往保持“績優股”的勢頭，為資本市場的良好發展貢獻出一份力。